01、概况：整体出口增长乏力，替换市场已近高峰

2019年上半年，中国照明全行业出口额约为210.86亿美元，整体同比略有增长达4.08%。

2019年上半年，中国共出口光源产品约45.88亿只，同比减少6.90%；其中白炽灯9.22亿只，卤钨灯2.10亿只；紧凑型荧光灯4.58亿只，直管/环形荧光灯1.49亿只；HID灯共0.28亿只；LED光源28.20亿只，占比达到61.5%，比重同比有所提升（去年同期为58%）；同时传统光源仍占38.5%，替换市场依旧具备一定潜力。

❶ 传统光源：卤钨产品断崖下滑

随着相关LED照明产品的替代和全球对高耗能产品的淘汰，传统照明产品中包括热辐射光源类的白炽灯和卤钨灯，荧光灯类的紧凑型荧光灯和直管/环形荧光灯，以及高强气体放电灯类的高压汞灯、高压钠灯和金属卤化物灯在内，几乎均为两位数下降，其中尤以此前趋势相对稳定的卤钨灯下降幅度最大。

此前，卤钨灯因其优良的光色品质和相对于白炽灯的高效深受偏好低色温高显指的欧美市场青睐，但因其出口的主要市场欧美澳都相继出台普通照明用卤钨灯禁令，使其真正步入加速下行区间。从上图可见，2018年9月1日是欧盟淘汰部分普通照明用非定向卤钨灯的节点，自2018年8月起，卤钨灯的出口数量和金额均断崖式下滑，2019年上半年出口数量为2.10亿只，同比大降58.01%；出口金额0.71亿美元，同比下降达53.04%，单价反而有所上升是因为不在禁售之列的卤钨灯产品主要为单价较高的反射型和特殊照明用途产品。在此形势下，相关的LED替换产品诸如LED灯丝灯或贴片式多面发光球泡等类似产品应会迎来一轮替代机会。

❷ 各类灯具：略有波澜趋势不改

主要的灯具产品，包括HS编码为94051000的“枝形吊灯及天花板或墙壁上的电气照明装置”，即固定式灯具；HS编码为94052000的“电气的台灯、床头灯或落地灯”，即可移式灯具；以及HS编码为94054090的“未列名电灯及照明装置”，即户外灯具及部分LED灯具等。

这几类灯具产品的出口主要反映了各国国民经济需求的基本面情况，也是带动整个照明产品出口发展的主力，发展曲线也体现了全球经济尚处于低谷并在艰难回暖时期。LED灯具在当中占比也不断提升，诸如室内的筒/射灯、面板灯、高棚灯、线条灯，室外的投/泛光灯、草坪灯/庭院灯、路灯/隧道灯等一体化灯具产品逐渐成为主力。

❸ LED产品：替换市场已届峰值

总体上看，LED照明产品近年来随着产业链各端技术日新月异的进步，性价比进一步提升，已向普通照明各个领域逐渐普及，也带动了相关产品出口的增长，但市场需求相对低迷，增长基数逐步增大，LED长寿命导致的市场峰值变换等客观原因使然，LED照明产品增速收窄也是大势所趋。LED占整个出口份额逐年上升，体现了其对传统照明产品的逐步替代。

2019年上半年LED照明产品出口额约为143.97亿美元，同比小幅增长2.34%，约占全部照明产品出口额的68.28%。（注：LED照明产品数据主要来源于多个海关HS编码，包括光源品类中2017年新增的85395000“发光二极管(LED)灯泡(管)”，即LED球泡和灯管；灯具品类中的94051000“枝形吊灯及天花板或墙壁上的电气照明装置”，即固定式灯具，94052000“电气的台灯、床头灯或落地灯”，即可移式灯具，94053000“圣诞树用的成套灯具”和94054090“未列名电灯及照明装置”， 即包括户外灯具及部分LED灯具等。）

其中，2019上半年LED光源出口数量为28.20亿只，同比减少0.59%，出口金额则为27.12亿美元，同比下降7.34%。其中，LED球泡为24.95亿只，同比减少0.52%，出口金额19.89亿美元，同比下降7.74%；LED灯管为3.25亿只，同比减少1.08%，出口金额7.23亿美元，同比下降6.25%。而2019年上半年LED灯具出口金额为116.85亿美元，同比增长4.89%。

LED光源出口单价已不足1美元，仅为0.96美元，同比下滑6.80%。其中，LED灯管出口单价约为2.22美元，球泡出口单价则仅约为0.80美元。各项单价均创历史新低。

从LED替换类光源出口分月数据来看，自2018下半年以来，LED替换类光源每月的出口数量同比虽有增长，但出口金额同比均为负增长，甚至自2019年3月开始，LED替换类光源的出口数量也出现了下降。同时出口市场和出口企业的情况也反映了这一趋势。种种迹象表明，全球替换光源市场虽然还具备一定潜力，但已相当接近其替换峰值。

而自2018年初以来几乎每月的产品单价均低于上年同期，也体现了光源出口市场残酷且持续的价格竞争。

02、出口目的国：美国市场应声下滑，东盟市场冲高回落

首先从全球LED照明市场来看，中美欧是并驾齐驱的三大市场，占比均在20%以上。中国市场作为内销市场具备较大发展空间，渠道为王并逐步细分，但近两年来受房地产调控影响，下行压力较大。

出口市场方面，首先看发达经济体集群。美国市场是单一的最大的外销市场，今年以来受中美贸易摩擦的关税影响有所下滑，因而北美市场占比下降了2.45%退居第二；高居第一的欧洲市场看似统一但实质却是由相对分散的充斥着个性化差异化需求子市场构成的联合体，其中德英法荷等一直位列出口市场前茅；而东亚中的日本市场由于LED起步较早，发展迅速，LED光源已趋近饱和，LED一体化灯具则是方兴未艾；大洋洲市场以澳新为主体（两国占据98%以上份额），体量较小，发展平稳。

东南亚、拉美、西亚、南亚/中亚和非洲市场则是由新兴经济体组成的成长中的潜力市场；其中东南亚市场是近年来的亮点市场，以越南、新加坡、马来西亚、印尼、菲律宾、泰国（六国占据约98%份额）为首，增势强劲，到今年上半年表现有所回落，这和去年全线高速增长后进入调整期有关，但该市场毋庸置疑仍具备蓬勃的发展动力，未来前景依旧值得看好。西亚市场也颇为值得关注，伊朗和沙特同样一度是西亚最大的消费市场，但近期因西方制裁进口困境加剧；此外，重建中的伊拉克增速不俗，阿联酋和土耳其的转口集散枢纽地位也依旧稳固。而非洲市场具备较大潜力，但目前依旧处于初步发展阶段。

具体目的国来看。2019年上半年，前20大市场出口总额达到97.53亿美元，占LED照明出口总额的67.74%，重点市场的集中度较高。美国市场因面临2018下半年出口美国的相关企业冲量后的库存压力，当地照明厂商涨价后对市场需求产生一定程度上的抑制，以及部分新订单转移向非中国厂商等情况，出口额同比有7.80%的下滑，但其作为我国头号照明产品出口市场的地位依旧稳固。德英法日加荷等传统主力市场则相对中规中矩。

新兴市场方面，具备一定中东欧市场辐射能力的波兰上半年录得较高增长率；东盟市场自去年冲高后略有回落，特别是去年增势爆棚的越南、新加坡、菲律宾等国，但整体向好；金砖国家的表现则乏善可陈，经济形势不佳的巴西和俄罗斯市场需求回升乏力，印度因和中国之间的SKD和CKD贸易盛行致使其成品量进一步下滑。

LED光源出口方面，前20大市场总额达到20.43亿美元，占LED光源出口总额的69.80%。各国LED替换光源产品单价多处于下降态势，全球范围来看，均价1美元的市场已不足半数，光源产品出口价格竞争的激烈形势可见一斑。发达经济体单价普遍较高，其中日本市场单价继续一骑绝尘，这也解释了主攻日本市场的爱丽思、康佳、普为等企业出口单价相对高企的现象；而越南、菲律宾、俄罗斯、印尼、巴西等市场单价偏低并持续下行。

市场表现方面，东盟主力六国表现依旧不俗，越南、菲律宾、印尼、泰国、新加坡、马来西亚等全面跻身20强；全/半散件贸易盛行的印度和被西方国家加大制裁力度的伊朗，其光源成品量已双双跌出前20；战后重建中的伊拉克同比大涨280%，仅差一步就将挤入榜单。

LED灯具出口排名与整个LED照明产品出口排名情况接近，LED灯具占LED照明总额比重多在80%以上，并有进一步提升的态势，这也和整个LED照明整体出口形势吻合，并体现了替换市场也逐步向一体化/模块化灯具发展的趋势。前20大市场出口总额达到77.82亿美元，占LED灯具出口总额的66.59%。

03、出口企业：价格竞争持续惨烈，头部企业战略调整

2019年上半年，LED照明出口前20名的企业出口总额约为17.32亿美元，占到LED照明出口总额的12.03%。其中，立达信、阳光、得邦三驾马车依然位列前三位，但是同比均有20%-30%的下滑，因而领先后方部队的优势有所削弱，近期强强携手的凯耀和昕诺飞分列四五位。在传统前10的企业多有下滑的形势下，民爆、山蒲、晨辉、众普森、美科、海莱、浩洋等“中层”企业还保持了增长势头，并为出口总额微增做出了相应贡献。值得一提的是，昕诺飞生产专业渠道灯具的成都和上海双工厂上量，逆势增长超过200%。