DAIWA指出,美国IC设计公司毛利率、营业利益率从2008年开始反弹,台湾的IC设计却逐步下滑,显示台湾的IC设计失去竞争力,2011年将遭受更大的竞争,使之失去市占率,因此悲观看待台湾IC设计,预测明年整体台湾IC设计营收将较今年减少5%。
在IC设计中,DAIWA乐观看待联咏、立錡,预估联咏2011年营收将年增10%,主要是LCD驱动IC市占率攀高,给予108元目标价;并估立錡2011年营收将年增12%,驱动营运成长主要来自于TV电源控制IC、LED驱动IC,给予立錡288元目标价。
DAIWA则重申联发科卖出评等,目标价300元。DAIWA指出,联发科2011年EPS将仅达20.87元,年减27%,主要是毛利率降至49%及营收将年减8%所致。未来持续关切联发科2011年ASP趋势及毛利率以及智能型手机、3G芯片市场。
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