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恩智浦CEO谈及IPO后的挑战与机遇

发布时间:2020-06-13 发布时间:
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      在3月22日 NXP提交给美国证交会的文件中,表明此次IPO,仅拿出公司总股数的14%,其上市股价最终为每股14美元。

      NXP的IPO可能是今年在美国上市公司中最大之一,达到4.76亿美元,但比预期己经低了许多。公司在4月时曾作过估计,IPO可达15亿美元。直到上周初在提交给证交会的文件中,计划股价为18-21美元,预计在中间值时可融资6.2亿美元。

      看来投资者仍相当担忧整个半导体业的前景,所以NXP的 CEO Rick Clemmer在与EDN对话时非常清醒,它声言关键问题是公司必须面对当前的逆境。IPO市场继续是买方的市场,所以人们关注的并不仅是公司的业绩与前景,而更重要的是关注未来半导体业的前景。

      它认为,作为公司当然希望股价能高些,这一点与广大股民不一致。因为股民们更多关注的是未来股价能增长多少?因而目前高的股价不可能让它们能接受。

      Clemmer表示尽管目前受经济的挑战影响甚大,但是NXP不想采取延期IPO的作法。

      NXP还是选择IPO,同时公司己作出在未来5-6个季度中,一个可节省开支约200-300M美元的重组计划(cost reduction program)。

      自2006年9月公司的80.1%的股权被私募基金财团收购,总金额达34.51亿美元,包括有Kohlberg Kravis Robert & Co(KKR),Bain Capital,Silver Lake Partners,Apax and AlpInvest Partners NV等机构,而如今此次IPO公司用了近4年时间的努力。

      自从私募基金介入之后,刚开始时NXP几乎每年都是亏损。为了扭转上述的困境,公司于2008年提出一个重组计划,每年减少支出650M美元。从2008年3月31日开始,依2008 Q3数据为参考值。

      该计划包括机构重组,公司继续聚焦于混合讯号电路,仅把盈利高的部门留下来。因此,大刀阔斧地把原皇家Philips拥有的前工序芯片生产线由14个减少到2011年底的6处。

      NXP的债务在IPO之前总计有42亿美元,而在2009年公司发行了债券(bond) 减少13亿美元。Clemmer重申它正考虑从此次IPO中得来的资金再次下降。

      今天上市的股数为3400万股,按NXP提交给证交会的文件中仅占现有2.49251亿股的14%。而其原母公司Philips仍拥有17%股份以及私募基金财团拥有69%的股份。按照规定,对于私募基金,包括Philips公司必须在IPO之后等6个月,才能够出售它们的股份,如果它们愿意做的话。

      Clemmer分析,对于私募基金拥有者它们必定会等待时机,期望能有更大的回报,才会脱手。而对于Philips公司,相对比较灵活,更倾向于作长期的投资者。


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